东莞金太阳研磨股份有限公司（以下简称“金太阳”或“公司”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司，股票简称为“金太阳”，股票代码为 300606.SZ。

　　为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，公司拟向特定对象发行 A股股票。根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章和《公司章程》的规定，公司编制了《东莞金太阳研磨股份有限公司 2024年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告》。

　　本报告中如无特别说明，相关用语与《东莞金太阳研磨股份有限公司 2024年度向特定对象发行 A股股票预案》中的释义具有相同含义。

　　本次向特定对象发行 A股股票拟募集资金总额不超过 46,082.99万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于投资以下项目：

　　本项目拟在整合公司现有资源的基础上，通过新建高端智能数控装备和精密结构件车间，购置加工中心、五轴数控抛磨机床、智能化软件系统等先进设备及软件，推动精密结构件与五轴数控抛磨机床的规模化生产。

　　项目实施主体为东莞金太阳研磨股份有限公司及东莞市金太阳精密技术有限责任公司，项目建设地点为东莞市大岭山镇连平畔山工业园地块。

　　1、有助于优化公司产品布局，巩固产品竞争优势，提升公司行业竞争力 公司立足于新材料打磨抛光的技术优势，积极进行产业链延伸布局，是行业内首家集抛光材料、智能装备、加工工艺系列化产品及服务于一体，为客户提供精密研磨抛光与精密结构件制造综合解决方案的专业企业。公司目前形成了以抛光材料为主，精密结构件和高端智能数控装备为辅的产品布局，初步构建了集抛光材料、智能装备、加工工艺系列化产品及服务于一体的服务模式。本次募集资金的投入，将有效提升精密结构件及高端智能数控装备的生产能力，提高精密结构件和高端智能数控设备产品销售收入占比，有助于优化公司产品布局，强化为客户提供精密研磨抛光与精密结构件制造综合解决方案的能力。

　　精密结构件方面：公司可为下游客户提供精密结构件全制程产品设计及加工服务，主要产品有智能手机中框、笔记本前后盖、5G射频器件、智能家居金属结构件等。随着 3C新工艺的成熟，折叠屏电子产品及钛合金材质替代成为市场新趋势。公司结合自身优势及对钛合金导入 3C行业趋势的把握，较早地开发出钛合金精密结构件及配套抛磨设备、研磨材料等高附加值产品。公司的钛合金折叠屏轴盖不仅实现量产，而且品质好、良率高，已得到下游折叠屏手机头部企业充分认可并已量产。公司的金字塔系列研磨材料采用三维结构，包含多层磨料，具有使用寿命长、表面处理均匀、打磨一致性佳等优点，已成功应用于 3C消费电子行业钛合金中框、转轴等精密结构件的打磨抛光工序。本项目对精密结构件的扩产有助于构筑自身研发实力护城河，巩固产品竞争优势和行业先发优势，优化公司产品布局，进一步提高产品良率和生产效率，从而提升公司的核心竞争力。

　　高端智能数控设备方面：伴随下游 3C消费电子、汽车制造等产业竞争的加剧，相关企业从需要节约劳动力成本、提高生产效率和提升原材料利用率等多方面来保证其利润空间并增强市场竞争力，对生产加工设备的自动化及智能化要求不断提高。经过潜心钻研，公司相继推出五轴数控抛磨、五轴力控抛光机等抛磨系列产品，以及五合一（整形检测）一体机、力控自动翻转毛刺机等自动化产品，可为客户提供自动化智能化解决方案。同时，针对钛合金加工难度大的特点，公司及时开发出钛合金 AT面磨抛设备、多功能平面拉丝设备等五轴数控机床。本项目对高端智能数控设备的扩产有助于提升生产智能化水平，提高生产效率，满足公司业务拓展需求，从而更好地维系公司的综合竞争力。

　　综上，本项目的顺利实施，不仅有利于公司夯实生产基础，进一步优化公司产品布局，推动公司设备产品走向高端化；同时还有助于提升公司在精密抛光领域的领先地位，增强公司“设备、材料、工艺”三轮驱动发展的动力，巩固公司精密结构件全制程一体化竞争优势，夯实公司市场地位，提升公司行业竞争力。

　　2、有利于扩大产能，进一步满足下游客户需求，提升客户服务能力 随着技术的不断进步和市场需求的变化，3C电子产品的选材经历了从塑料、玻璃、陶瓷到不锈钢、铝合金的变化。近年来，钛合金由于其更轻更强的特点，逐步开始应用于高端 3C产品。2023年 7月，荣耀发布 MagicV2折叠屏手机，轴盖使用了钛合金 3D打印；2023年 9月，苹果发布 iPhone 15 Pro和 Apple Watch Ultra2，二者的金属边框均使用了钛合金；2023年 10月，小米发布小米 14Pro，提供了钛金属边框版本。伴随头部手机厂商纷纷在其产品中导入钛金属材料，3C产品外壳结构件的材料体系或将迎来新一轮的革新。新兴材料在消费电子领域应用的深化，有效推动了精密结构件的更新换代。5G、物联网、新能源汽车等产业的高速发展将带动新兴智能终端以及与新能源汽车相关的精密结构件产品的快速增长。随着下游客户产品应用需求的快速扩张，公司产品订单规模快速增长，叠加下游客户对于产品及时交付要求较高的影响，现有生产场地与设备已无法满足公司未来不断增长的业务需求，亟需新建精密结构件生产基地扩充产能。

　　随着我国经济进入高质量发展阶段，国民消费正朝着“更舒适、更方便、更清洁、更美观、更健康”的方向发展，人们对生活品质的追求更加强烈。反映“消费娱乐化”趋势的电子产品受到广大消费者的青睐，从而推动了消费电子产业的迅速发展和升级。作为各类消费电子产品精密零部件的重要生产设备，数控抛磨机床等智能数控装备在消费升级的大潮中将迎来新的行业增长点，进入快速增长期。同时伴随下游 3C产品更新迭代速度越来越快，新产品外观和内部组件的规格、形状以及材质经常发生变化，新技术和工艺催生大量数控装备需求。特别是在钛合金导入 3C行业的背景下，钛合金外观结构件的制造过程无论前道工艺采用 3D打印还是 CNC，均需要经历后道的磨抛过程以获得良好的表面质量，从而增加对抛磨设备的需求。此外，钛合金强度高、硬度大，相比铝合金和不锈钢加工难度更大，对设备性能要求更高。结合前述变化趋势并考虑到新增产能存在一定建设周期，公司需为未来的产能需求进行前瞻性布局，提前进行高端智能数控装备产能建设储备。

　　本项目紧抓行业发展机遇，精准定位客户需求，在整合现有资源的基础上，通过新建精密结构件与高端智能数控装备生产车间，推动精密结构件与高端数控装备的规模化生产。本项目实施后可有效解决公司面临的潜在产能瓶颈问题，实现钛合金及其他材质精密结构件与数控抛磨设备的扩产，有效满足下游客户日益增长的需求，并提升公司客户服务能力与客户粘性。

　　借助有效的资源整合、良好的产业链协同以及全面及时的售后服务，公司的精密结构件与智能数控装备业务积累了大量的优质客户，目前公司已进入到富士康、立讯精密、捷普绿点、瑞声科技、长盈精密等知名品牌的供应链体系。知名品牌客户更加注重企业的设计研发能力、生产工艺水平，在产品品质及快速供货能力等方面有更高的要求。公司需要积极顺应下游需求，不断提高精密结构件与智能数控装备的生产效率及产品质量，更高效地服务知名品牌客户，才能在持续变革的竞争环境中脱颖而出。然而目前公司租赁的厂房空间使用已经趋近饱和，部分设备陈旧有待更新。同时，公司目前生产车间存在生产准备周期较长、生产计划协调性不高等不足。上述不足制约了公司生产效率的提升，阻碍了公司的未来发展。

　　本项目通过新建精密结构件加工、检测车间与高端智能数控装备加工、组装车间，购置先进的生产加工与检测设备，从根本上优化公司整体生产空间布局，有效提升加工效率与加工精度，提高公司产品质量与稳定性。同时，本项目通过更新优化智能化软件系统与智能信息化平台，可以对生产现场数据进行更为准确高效的采集和反馈，提高设备利用率，降低生产成本；实现生产过程的实时监控，使车间管理人员可以全面了解车间生产过程以及在生产过程中出现的各种问题，帮助车间管理人员统计分析车间产值，分析车间生产资源利用率、质量问题分布焦点等情况，从而全面提高车间生产过程的管理水平，实现生产管理精细化和透明化，有效降低人工成本和管理成本，进一步提升公司规模制造效益，推动公司持续健康发展。

　　4、有利于增强公司的资金实力，为公司稳定发展和战略布局提供充分保障 本次募集资金后，公司资本实力将显著增强，可在一定程度上缓解公司因业务规模扩张而产生的资金压力。本次募集资金可促进公司积极稳妥布局目前主业及未来发展业务，有助于提升公司主营业务领域的全面竞争能力，稳固公司在精密抛光领域的领先地位及影响力，有助于优化公司战略发展布局，提高公司的持续盈利能力，加速实现公司的战略发展目标。

　　公司精密结构件制造业务主要产品涉及折叠屏及高端手机中的钛合金轴盖、高精密转轴、智能手机中框等。随着社会的进步和科技的发展，精密结构件广泛应用于国民经济发展的各个领域，精密结构件产业已成为我国经济发展的基础产业。为进一步推动精密结构件行业发展，夯实工业基础，国家制定了一系列产业政策，其中与公司业务紧密相关的支持性政策有：

　　统筹有关政策资源，加大对基础电子产业 （电子材料、电子元器件、电子专用设备、 电子测量仪器等制造业）升级及关键技术

　　运用新材料、新技术、新工艺，在汽车、 电子信息等具有一定比较优势的产业，实 现设计优化和提升，推动传统产业转型升 级

　　“钛合金、高强合金钢、高强铝合金的精 密高效成形制造工艺”“精密及超精密加 工（切削、磨削、研磨、抛光）工艺”

　　公司高端智能数控装备主要产品涉及用于 3C消费电子的五轴数控抛磨机床、五轴力控抛光机及多功能毛刺机等数控机床。数控机床作为“工业母机”，是智能制造装备的重要基础，其发展水平高低是我国从制造大国到制造强国转变的关键指标。近年来，国家对数控机床产业高度重视，制定并实施了一系列促进行业发展的产业政策，为行业的可持续发展提供了良好的环境，其中与公司业务紧密相关的支持性政策有：

　　聚焦机械、电子、汽车等行业，实施基础产品可靠 性“筑基”工程，筑牢核心基础零部件、核心基础元 器件、关键基础软件、关键基础材料及先进基础工 艺的可靠性水平

　　将“研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工 中心、高精度数控磨床等工作母机”列入智能制造 装备创新发展行动

　　将“高档数控机床及配套数控系统：五轴及以上联 动数控机床，数控系统，高精密、高性能的切削刀 具、量具量仪和磨料磨具”列为鼓励类

　　围绕高端数控机床和机器人、航空航天装备等十大 重点领域，优先在重点领域实现突破，并逐步覆盖 智能制造全应用领域

　　综上，项目所处的精密结构件制造与数控机床行业均受到国家产业政策的鼓励和支持，契合国家发展战略规划，因此，本次项目的实施具备良好的政策基础。

　　近期钛合金成为手机巨头们选用的新一代金属材料，截至目前，钛合金已被应用于 iPhone 15 Pro系列机身中框，荣耀及 OPPO折叠屏手机铰链，华为、苹果、三星智能手表表壳中。随着智能手机、手表钛合金应用持续渗透，消费电子产品将迎来新一轮发展机遇，并延续高端化趋势。同时，高端智能手机的快速增年高端（批发价≥600美元，约合人民币 4,200元）智能手机的销量同比增长 6%，预计占全球市场份额将近四分之一。艾媒咨询预计 2026年全球消费电子行业规模将达 11,357.2亿美元。智能手机、智能手表等消费电子产品行业的发展，为精密结构件制造行业提供了良好的发展契机。公司已经成功突破钛合金材料的研磨抛光技术难。